Мумий Тролль - Владивосток 2000

Что такое акции?

На финансовые вопросы отвечает эксперт БКС Премьер Вадим Бражник.

Что такое акции? Программа Формула успеха. НАШЕ радио Краснодар.

Анастасия Андерс: Давайте начнем с сути акционерного капитала. Что такое акция и как формируется ее стоимость?

Вадим Бражник: Акция  -  это  доля  в  собственности  компании  и одновременно способ привлечения внутреннего финансирования основной деятельности эмитента. Представим  ситуацию  -  эмитенту  нужны  денежные  средства: он может привлечь  их  извне  (взять кредит, выпустить долговые ценные бумаги - облигации)  или  изнутри  (увеличить  уставный капитал за счет выпуска акций  и  разместить  их  среди  неограниченного  круга акционеров, на бирже).  Эмитент  таким  образом  получает  деньги  на  развитие своей основной деятельности, а акционеры - возможность получать дивиденды от владения  акциями и доход в виде курсовых разниц от изменения курсовой стоимости акций на бирже.

Стоимость акции зависит, в основном, от спроса и предложения. Чем больше людей хотят купить акции компании X, тем быстрее они растут в цене. И наоборот: чем больше людей хотят продать акции компании X, тем значение цены (котировки) будет меньше. 

Вадим Бражник, директор БКС Премьер

В чем принципиальное отличие обыкновенных акций от привилегированных?

При рассмотрении вопроса инвестиций в акции с позиций извлечения прибыли принципиальная разница между обыкновенными и привилегированными акциями заключается лишь в том, что привилегированные акции дают право на получение фиксированного дивиденда, тогда как дивиденды по обыкновенным акциям могут и не выплачиваться.

Вложения в обыкновенные акции являются наиболее рискованными, так как дивиденды по ним вовсе не гарантированы. Зато в случае получения компанией большой прибыли могут быть весьма существенными. Дивиденды по привилегированным акциям, как правило, строго фиксированные и не очень высокие. При этом сразу стоит оговориться, что различают несколько видов привилегированных акций. Самые распространенные – кумулятивные – тоже не гарантируют своевременную выплату начисленных дивидендов. Они могут накапливаться для выплаты в будущем. Существуют также акции участия, дающие право на участие в доле от прибыли дополнительно к обозначенному дивиденду, но рынок по ним практически отсутствует.

Что нужно сегодня инвестору для торговли акциями? 

В  современном  мире  биржевая торговля организована дистанционно – то есть,  инвестору  для  совершения  сделок  с  акциями достаточно иметь компьютер  или  смартфон  с  выходом в интернет: с помощью специальной программы  для интернет-трейдинга он получает доступ к своему счету на бирже  и  может  проводить операции с акциями, просто нажимая кнопки в телефоне,  где  бы  он  не  находился. С недавнего времени даже открытие брокерского счета не требует личного присутствия, правда, при условии наличия регистрации на сайте Госуслуг. 

С чего бы Вы рекомендовали начать трейдеру, желающему укрепить свои знания и чувствовать себя на рынках увереннее? 

Прежде чем инвестировать деньги в фондовый рынок, необходимо убедиться в том, что это не последние свободные средства, а также понять, на какой срок вы готовы вложить деньги. Важно помнить, что биржевой рынок предлагает практически неограниченные возможности в плане дохода, но и риски здесь тоже высоки. 

Чтобы попробовать, прочувствовать рынок, лучше всего потренироваться на демо-счете, позволяющем, ничем не рискуя, освоить базовые практические навыки работы на бирже, обнаружить свои ошибки, попробовать выработать собственную стратегию и т.д. В идеале это лучше совместить с теоретическим обучением – сегодня ведущие брокерские дома предлагают многочисленные бесплатные курсы и вебинары. 

Кроме того, для более уверенного старта рекомендуем скачать современное мобильное приложение, в котором были бы воедино собраны: котировки, аналитика, новости и т.д. Одним из лучших таких приложений является «Мой Брокер». И, наконец, стоит получить консультацию профессионального финансового советника, который сможет сказать, какие инструменты подходят именно вам и каков ваш реальный риск-профиль.  

С какой суммой целесообразно выходит на рынок акций? 

Несмотря на то, что некоторые брокеры открывают счета, начиная от очень незначительных сумм, выходить на рынок акций целесообразно со стартовым капиталом от 100 тыс. рублей. Причем, это должны быть  «длинные»  деньги  (то есть в перспективе двух-трех лет не возникнет потребность их вывода) и далеко не последние. Также, на рынок акций целесообразно направлять не более 50% всех свободных средств. Для остальных средств можно подобрать вложения, уравновешивающие Ваш портфель.

Можно ли начинающему инвестору торговать акциями на заемные деньги?

Одна из самых неудачных идей для начинающего инвестора – это взять в банке кредит и купить акции в инвестиционных целях. Доход от торговли акциями может очень сильно колебаться, а банк будет требовать погашения кредита и уплаты процентов в срок независимо от того, насколько удачны операции инвестора на фондовом рынке.

И если, совершая торговые операции с акциями на собственные деньги, инвестор рискует «всего лишь» потерять часть вложенных в акции денег, то в результате неудачных торговых операций с акциями, совершенных на заемные деньги, инвестору придется вдобавок изыскивать средства для погашения долга и уплаты процентов по нему.

А как работает маржинальное кредитование?

При наличии опыта торговли акциями на свои собственные деньги можно пробовать использовать кредит для торговли акциями, предоставляемый брокером. Торговые сделки с акциями, совершенные с использованием ресурсов брокерской компании, называются сделками с маржой, или, как говорят, сделками с использованием «плеча» или «финансового рычага».

В рамках действующего законодательства брокерская компания имеет право предоставить любому клиенту займ в размере, равном сумме собственных средств клиента, вложенных в самые ликвидные ценные бумаги (так называемые маржинальные бумаги). Разумеется, займ, полученный от брокера в режиме маржинального кредитования, может быть использован исключительно на покупку ценных бумаг, в частности акций.

Использование плеча увеличивает потенциальную доходность торговых операций. Например, если цена какой-либо акции увеличилась на 50%, то плечо 1:1 позволит получить прибыль от этого роста в размере порядка 100% на вложенные деньги, а плечо 1:3 даст увеличение результата до 200%. Но не следует забывать, что ровно в той же пропорции увеличиваются и потенциальные убытки.

Кому точно НЕ подходят вложения в акции?

Есть два случая, когда счет для покупки акций лучше не открывать.

Первый – если вы слишком эмоциональны. Либо откройте счет, купите акции и не заглядываете в него полгода-год. Иначе вы будете слишком переживать, когда цена акций упадет и продадите дешевеющие акции. Это плохо, потому что после падения акции могут вырасти, а вы понесете убытки. Эмоции мешают мыслить рационально. 

Второй – если собираетесь купить акции «на все». Не вкладывайте в акции последние сбережения или деньги, отложенные на ремонт. Вы за них будете слишком переживать, и не сможете рационально распоряжаться. Лучше положите эти деньги на депозит со сложным процентом, так вы точно сможете предсказать прибыль.

Поговорим немного о стратегии. Как инвестору выбрать правильную точку входа, например, при приобретении акций?  

Это очень актуальный вопрос, который интересует многих. Если отвечать коротко, то точку, когда цена того или иного актива достигла «дна» или «вершины», порой бывает непросто определить даже умудренным опытом инвесторам. Особенно в условиях нестабильного рынка, как в последние год-полтора. Поэтому я рекомендую использовать при решениях максимум информации: это и новостной фон вокруг эмитента, вокруг всей отрасли, это и аналитические материалы, и, конечно, стоит прислушиваться к персональному финансовому советнику.