Мумий Тролль - Владивосток 2000

Рынок драгоценных металлов

О вариантах для инвестиций в драгметаллы на фондовом рынке в программе НАШЕго радио «Формула успеха» рассказал финансовый эксперт БКС Премьер Вадим Бражник.

Рынок драгоценных металлов. Программа «Формула успеха». НАШЕ радио Краснодар 104.7 fm

Анастасия Андерс: Какие варианты для инвестиций в драгметаллы существуют на фондовом рынке? В чем их преимущества и недостатки?

Вадим Бражник: Можно рассмотреть фонды драгметаллов и акции золотодобывающих компаний. Это ликвидный вариант инвестиций, который удобно сочетать с вложениями и в другие классы активов, не только золото (например, добавив в портфель другие фонды или акции/облигации). С точки зрения издержек – это комиссии брокера/управляющей компании, но НДС отсутствует в принципе.

Есть и свои «но». Фонды и акции всегда номинированы в какой-то валюте, поэтому есть риск, что, даже при росте золота валюта инвестиций в акции и фонды потеряет в цене, и реальный доход от таких инвестиций может быть невысоким или вообще отрицательным. Например, если фонд в долларах, то это более чем вероятно, так как динамика золота и доллара, как показывает прошлая статистика, разнонаправлены. И при укреплении доллара по отношению к основным мировым валютам золото, как правило, как раз не растет в цене или, наоборот, падает. И  наоборот. Так что при росте золота на 10-15% доллар вполне может потерять в весе 5-10%, и результат подобных инвестиций будет не сильно приятным. Так что подобные инвестиции не спасают от обесценивания валют, инфляции валют.

Плюс – динамика курса акций золотодобывающей компании не на 100% коррелирует с динамикой цен на золото на мировых рынках, так как цена акции зависит и от ситуации с компанией, то есть от более специфичных факторов. И при неблагоприятной ситуации в компании вполне может быть, что цена на ее акции пойдет вниз, хотя цены на золото будут показывать рост. В этом смысле фонды драгметаллов позволяют снять зависимость от одной компании за счет диверсификации.

Вадим Бражник, Краснодар, БКС Премьер

Расскажите о фьючерсах на золото.

Производный инструмент – фьючерс на золото – сегодня довольно популярен среди инвесторов. Фьючерсный контракт на золото – это уникальный финансовый инструмент, который обеспечивает всем желающим лицам доступ на рынок золота. Работа с фьючерсами дает хорошие возможности, но требует определенных знаний, а также помощи надежного посредника – брокерской компании. 

Суть «золотых» фьючерсов схожа с инвестициями в отраслевые акции и фонды. Здесь сохраняется риск, связанный с тем, что инвестиции все равно привязаны к валюте и не позволяют на 100% избавиться от валютного риска. В то же время за счет грамотного комбинирования данных инструментов вполне можно выстроить стратегию с ограниченным уровнем риска. 

Еще один хороший вариант для рублевых инвесторов – инвестиции в ПИФы на золото. На российском рынке представлено около десятка таких фондов.

В какой форме оптимально инвестировать в золото консервативно настроенным инвесторам?

Консервативно настроенным инвесторам стоит присмотреться к вариантам инвестирования в золото через  структурные продукты, а также к возможности размещения долгосрочных накоплений сроком от 5 лет с привязкой к золоту в рамках программ инвестиционного страхования жизни (ИСЖ).

О чем должен помнить инвестор, принимая решение о вложении в золото или другой драгоценный металл?

Инвестиции в товарно-сырьевые активы как во что-то реальное, осязаемое были и будут востребованы всегда. Но, принимая решение об инвестициях, помните, что даже самый надежный прогноз может быть «убит» форс-мажором в условиях экономической и геополитической нестабильности. Поэтому я рекомендую инвестировать в диверсифицированный портфель, который активно управляется в зависимости от биржевой конъюнктуры и где сбалансированно представлены разные классы активов.

Подробнее о рынке драгоценных металлов слушайте программе «Формула успеха» на НАШЕм радио Краснодар.